光伏ETF跌超4%，市场在担心什么？-世界视讯

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3月16日，光伏板块下跌，东方日升、阳光电源跌超6%，振江股份、TCL中环、芯能科技、隆基绿能、亿晶光电 跌超5%。

光伏ETF平安、光伏50ETF、光伏ETF、光伏ETF基金 、光伏龙头ETF、光伏ETF龙头、光伏ETF、光伏50ETF跌超4%，3月以来跌近10%。

消息面上，山东省发改委近日发布的关于征求《关于山东电力现货市场价格上下限规制有关事项的通知（征求意见稿）》意见的公告。征求意见稿称：对市场电能量申报设置价格上限和下限，其中上限为每千瓦时1.30元，下限为每千瓦时-0.08元。对市场电能量出清设置价格上限和下限，其中上限为每千瓦时1.5元，下限为每千瓦时-0.1元。

征求意见稿里负电价的出现，将山东这一新能源大省送上“热搜”。山东是全国第一光伏大省，截至2022年，山东光伏累计装机规模超42.7GW，成为第一个突破40GW大关的省份。

光伏板块扩产过快，市场担忧产能过剩，多家机构则看好光伏行业。

东莞证券表示，根据各省市规划，“十四五”期间风光发电新增规划装机容量约为874GW。未来各地落实装机规划的过程中，我国太阳能发电装机容量有望继续增长。根据国家能源局，预计2023年我国太阳能发电装机规模将达到490GW左右，同比增长约25%。新能源消纳方面，国家电网表示，2023年将加大投资，其中电网投资将超过5200亿元，同比增长约4%;南方电网表示，2023年加快推进电网建设、抽水蓄能电站等在粤项目建设，预计年内计划投资约800亿元。随着国家电网、南方电网积极推进电网建设，新能源并网消纳矛盾将得到缓解。成本方面，随着多晶硅企业技改及新建产能的释放、硅片头部企业的扩产，2023年硅料和硅片这两个环节的供需矛盾将得到缓解，硅料、硅料价格有望继续下行。上游原材料价格的下行有助于降低光伏发电企业的项目建设成本，提升企业的经营效益。

太平洋证券称，我国光伏产在全球具备竞争优势。光伏发电整体规模高速增长，国外市场需求旺盛，光伏组件出口保持高增长。光伏产业景气度高，未来市场空间广阔。政策支持为行业发展奠定坚实基础。短期硅料产能释放后价格有望回调，中长期技术创新驱动行业降本增效。

国元证券则看好光伏胶膜环节，其表示综合多方专业机构预测，2023-2025年全球光伏装机将保持25%以上年复合增长，预计2025年新增全球装机量有望达到500GW。光伏胶膜在光伏装机强劲带动下市场规模不断扩容。我们假设容配比为1.2，1GW组件需要约1亿平米胶膜，测算出2022年-2025年的光伏胶膜需求量分别为28亿平米、42亿平米、53亿平米和60亿平米;2022年-2025年光伏胶膜市场规模分别为人民币386亿元、546亿元、683亿元和780亿元。光伏胶膜市场需求快速增长，行业景气持续向上。

此外，硅料价回归理性，利好光伏胶膜行业盈利修复预计2023年随着硅料产能释放，硅料价格将回归理性区间，光伏上中游产业链价格下行将带来下游光伏电站投资收益上升，进而刺激光伏装机需求快速释放。而硅料价格理性回归也将带来光伏产业链价格调整，价格博弈叠加光伏装机需求增长，中下游及辅料环节的让利压力将得到缓解。光伏胶膜环节作为组件生产的重要辅材之一，将受益行业利润重分配，胶膜企业盈利能力修复向上趋势确定。