港股概念追踪 | 暴买超800亿！央行黄金储备“九连增” 板块战略配置价值凸显(附概念股)

今年以来，全球央行在黄金市场空前活跃，我国央行黄金储备也已实现“九连增”。最新数据显示，2023年7月末，我国外汇储备规模为32043亿美元，环比增幅为0.35%。同时，7月末黄金储备达6869万盎司，环比增加74万盎司。对于未来金价走势，业内人士认为尽管近期金价持续承压，但长期来看金价仍有上涨空间，当前具备一定的战略配置价值。相关标的：招金矿业(01818)、山东黄金(01787)、中国黄金国际(02099)、紫金矿业(02899)。

央行开启“买买买”模式 已连续9个月增持黄金 狂买超800亿

8月7日，国家外汇管理局公布2023年7月末外汇储备规模数据，截至2023年7月末，我国外汇储备规模为32043亿美元，较6月末上升113亿美元，升幅为0.35%。

(资料图)

这也是央行继去年11月重启增持以来，连续9个月增持黄金，区间已累计增持605万盎司黄金。如按区间均价计算，对应增持金额达828亿元。数据显示，截至7月末，央行黄金储备达6869万盎司，环比增加了74万盎司。

国家外汇管理局表示，2023年7月，受主要经济体货币政策及预期、世界宏观经济数据等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产价格总体上涨。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。我国经济具有巨大的发展韧性和潜力，长期向好的基本面没有改变，有利于外汇储备规模继续保持基本稳定。

英大证券公司首席宏观经济学家郑后成认为，短期之内，我国央行大概率继续增持黄金储备，因为美元指数在中期大概率下行，而国际金价在中长期大概率上行，两相对比，中短期内黄金的保值增值属性强于美元。

全球央行买金势头强劲 下半年仍可能保持净购金态势

除了中国央行不断增加黄金储备外，今年上半年，全球央行也在“买买买”，总购金量再度创下新高。

世界黄金协会8月1日发布的《全球黄金需求趋势报告》显示，二季度全球央行购金需求与去年同期相比减少至103吨，主要由于土耳其央行因国内政治局势和经济环境而大量出售黄金。

世界黄金协会表示，尽管土耳其因当地特定市场状况而抛售黄金，但第二季度其官方部门净购买量为103吨，与各国央行对黄金的潜在积极趋势一致。整体来看，一季度的强劲开局为创纪录的上半年表现奠定了坚实的基础。很多新兴经济体和发达经济体央行都在踊跃购金。

但即便如此，全球央行购金需求依旧在整个上半年达到了创纪录的387吨。数据显示，今年上半年，全球黄金需求总量达到2460吨，同比增长了5%。其中，全球央行购金需求上半年达到创纪录的387吨；黄金投资方面，上半年全球金条与金币需求总量达582吨；黄金消费方面，上半年金饰总需求达到951吨。

世界黄金协会资深市场分析师LouiseStreet表示，在过去的一年里，央行购金创历史新高，主导着全球黄金市场。尽管今年二季度此项需求稍有放缓，但这一趋势仍凸显了黄金作为避险资产的重要地位，尤其是在面对持续的地缘政治紧张局势和充满挑战的经济环境时。

展望下半年，她表示，经济萎缩的影响可能会给黄金带来一定的上行助力，进一步强化其作为避险资产的地位。在这种情况下，投资者和央行的购金需求将有助于抵消因消费紧缩而导致的金饰消费和科技用金需求的疲软态势。

世界黄金协会认为，储备资产多元化的考量、近年来黄金稳定的回报和对冲金融风险的能力等原因共同推动了中国央行的购金决策。下半年全球央行可能会保持净购金态势，或将继续引导投资者为黄金投资需求提供助力。

9月美加息概率较小利好金价 板块具备战略配置价值

金价方面，近期国际金价震荡，在今年5月初创下年内新高后，金价曾一路走低，7月以来短暂上涨后，近期又开始走低。

对于金价走势，业内人士认为尽管近期金价持续承压，但长期来看金价仍有上涨空间，当前具备一定的战略配置价值。

博时基金王祥表示，上周国际黄金市场受实际利率走升影响而再下一程，退守至6月交投区间。尽管从交易情绪与技术展望上再次转为不利，但是从交易逻辑层面其实并没有那么悲观。整体看，国际黄金市场接近他们预设的交投区间下沿，底部交易韧性较为明显，投资者可逐渐加强关注。

华鑫证券研报显示，7月美国就业数据来看，美国劳动力市场出现进一步超预期的降温。基于美国劳动力市场需求持续走弱趋势，经济有走弱的风险，同时薪资——消费——通胀的传导下，通胀有望进一步缓和。9月加息概率较小，持续利好金价。

中期来看，南华期货金属分析师夏莹莹表示，美国7月非农就业报告中，除非农就业人数不及预期外，时薪增速依然高企，显示美国通胀压力仍然严峻，形成好坏不一的格局，亦增加美联储抉择难度。美联储未来货币政策预期仍将依赖更多经济、就业及通胀数据，三季度金价偏震荡格局料将难破。

相关概念股：

招金矿业(01818)：公司主营业务包括黄金探矿、采矿、选矿、氰冶及副产品加工销售。2023年第一季度，公司营业收入约人民币17.39亿元(单位下同)，同比增长2.45%；归属于母公司所有者权益的净利润约9869.72万元，同比增长17.11%；基本每股收益0.03元。

山东黄金(01787)：截至目前，公司在国内外分别拥有13座及2座黄金矿山，公司所辖矿山企业分布于中国山东、福建、内蒙、甘肃、新疆等地以及南美洲阿根廷、非洲加纳等国家。山东黄金2023年一季度报告显示，报告期内，公司实现营收130.98亿元；归母净利润4.39亿元，同比增长39.34%；经营活动现金流量净额6.07亿元，同比大增279.43%。

中国黄金国际(02099)：2022年公司黄金总产量约为23.89万盎司(约7.43吨)，略低于年度产量指引下限24.11万盎司(约7.5吨)。公司铜产量约为1.87亿磅(约8.5万吨)。

紫金矿业(02899)：2022年度，公司矿产金55.9吨，同比增长17.68%；矿产铜85.9万吨(含卡莫阿铜业权益产量13.2万吨)，同比增长47.09%；矿产锌(铅)44.2万吨，同比增长1.84%；矿产银387.5吨，同比增长25.49%。